H200對華出口獲批：25%抽成與18個月代差的博弈
正當(dāng)美國參議院《SAFE法案》鬧得沸沸揚揚之際(《》)，當(dāng)?shù)貢r間12月8日，美國總統(tǒng)特朗普通過其個人社交媒體平臺“真實社交”宣布：批準英偉達H200人工智能芯片對華出口。這一政策打破了美國長期以來對高端AI芯片的對華出口封鎖，也揭開了科技產(chǎn)業(yè)利益與地緣政治博弈的新篇章。而這一政策轉(zhuǎn)向的直接導(dǎo)火索，是一周前特朗普與英偉達首席執(zhí)行官黃仁勛的白宮會面，這場被外界解讀為“企業(yè)游說與政府訴求的雙向試探”的會談，最終促成了政策的松動。?
特朗普政府的這項出口許可并非無條件開放，而是附加了雙重核心約束。一方面，政策明確以保障美國所謂“國家安全”為前提，將英偉達最新的Blackwell芯片及即將發(fā)布的Rubin芯片排除在獲批名單之外。考慮到H200與美國頂級先進制程芯片相比存在約18個月的技術(shù)代差，這種“選擇性放行”被視為在技術(shù)封鎖與產(chǎn)業(yè)利益間尋求平衡的折中方案。另一方面，美國政府提出了“高額抽成”要求 —— 英偉達需將H200芯片對華銷售額的25%上繳美國政府，且該模式將推廣至AMD、英特爾等其他 AI芯片企業(yè)。
這一條件設(shè)置并非首次出現(xiàn)。今年4月，特朗普政府曾叫停英偉達專為中國市場設(shè)計的減配版H20芯片出口，直至英偉達同意上繳15%的在華銷售額作為“合規(guī)保證金”才恢復(fù)出口許可。這種“以費換許可”的模式，本質(zhì)上是美國政府試圖將科技出口與經(jīng)濟利益深度綁定的體現(xiàn)。
近年來，美國政府將高端芯片出口與“國家安全”過度綁定，導(dǎo)致英偉達等企業(yè)在中國市場的份額面臨持續(xù)萎縮。數(shù)據(jù)顯示，英偉達曾預(yù)估，若地緣政治環(huán)境緩和，每季度可向中國出口價值20億-50億美元的芯片，但受出口限制影響，其近期在華銷售額近乎停滯，甚至不得不減記約55億美元相關(guān)費用。對于高度依賴中國市場的美國芯片企業(yè)而言，持續(xù)的出口禁令意味著巨額經(jīng)濟損失，這也促使黃仁勛等企業(yè)高管頻繁與美國政府溝通，推動政策調(diào)整。?
從美國政府層面看，政策轉(zhuǎn)向也暗藏多重考量。一方面，通過適度放寬出口限制，可緩解國內(nèi)科技企業(yè)的經(jīng)營壓力，維持美國在AI芯片領(lǐng)域的市場影響力；另一方面，特朗普政府試圖通過抽成條款增加財政收入，同時避免因全面封鎖導(dǎo)致中國加速自主研發(fā)，最終失去整個市場。英國《金融時報》指出，這一決定與拜登政府全面實施芯片出口管制、阻礙中國半導(dǎo)體現(xiàn)代化的做法形成鮮明對比，凸顯了特朗普政府在科技競爭中的務(wù)實主義傾向。?
政策宣布后，英偉達迅速表達了贊賞，其發(fā)言人將此舉稱為“對美國來說非常有利的、深思熟慮的平衡”，強調(diào)該決定將支持美國的高薪就業(yè)和制造業(yè)發(fā)展。資本市場也給出積極回應(yīng)，消息發(fā)布后，英偉達股價在盤后交易中上漲近3%。對英偉達而言，即便需上繳25%的銷售額，獲準出口仍有望為其帶來數(shù)十億美元的銷售收入，緩解當(dāng)前的經(jīng)營壓力。?
與企業(yè)層面形成反差的是中國市場的審慎態(tài)度。黃仁勛本人就曾公開表示，即便美國放行H200芯片，中國市場也未必會像以往那樣“熱情承接”，美國芯片政策的反復(fù)無常、減配高價、芯片安全隱患等可能都是考量因素。
從技術(shù)性能來看，H200芯片擁有比前代H100更多的高帶寬內(nèi)存，數(shù)據(jù)處理速度顯著提升，其性能幾乎是此前獲準出口的H20芯片的6倍。該芯片的引入，將在一定程度上緩解中國AI實驗室和科技巨頭的算力短缺問題，有助于構(gòu)建性能接近美國頂級水平的AI超級計算機。對于正在快速發(fā)展的中國AI產(chǎn)業(yè)而言，短期之內(nèi)確實能獲得算力支持，推動相關(guān)技術(shù)研發(fā)和應(yīng)用落地。?但從長遠來看，唯有持續(xù)突破核心技術(shù)瓶頸，構(gòu)建自主可控的芯片產(chǎn)業(yè)生態(tài)，中國才能在未來的科技競爭中真正掌握主動權(quán)。
